Efectos del comercio internacional y la inversión extranjera en el crecimiento económico, el caso de México en el período de 1980 a 2020

Abstract

This research work was carried out on the effects of international trade of goods, foreign direct investment (FDI) and portfolio investment (PI) flows that through the flexible real exchange rate (RER) affect the Gross Domestic Product (GDP) in Mexico in the period from 1980 to 2020, for which their behavior and characteristics of each one was identified, this with the purpose of investigating why the economic growth margin in the country has been decreasing. The methodology used was the cointegration test of the autoregressive model of distributed lags (ARDL), two models were made to avoid multicollinearity, first with Exports (X) and the second model with Imports (M) of goods. It should be noted that the result in the first model show that there is convergence in all the variables positively and significantly in the long run of 27.4%, in the second model 23.7%, in both models the effects in the case of the CI variable in relation to GDP is negative in the long run and the relation of the FDI flow is positive but not significant. Then a second test of the error correction vector (ECV) was performed and two models were used again to avoid multicollinearity, in the first model of the X if there is long-run causality between GDP with all variables up to 54% positively and significantly, stands out in the short run, FDI if it has positive significant causality and the portfolio investment too. In the second model of long-term M, FDI, IC and RER converge 17% positively and significantly with GDP. It stands out that in the short term FDI also has positive causality, in the case of Portfolio investment in the first year it is positive but not significant with GDP.

El presente trabajo de investigación se realizó sobre los efectos que tiene el comercio internacional de bienes, flujos de inversión extranjera directa (IED) e inversión de cartera (IC) y tipo de cambio real (TCR) flexible que inciden en el Producto Interno Bruto (PIB) en México en el período de 1980 a 2020, para lo cual se identificó su comportamiento y características de cada uno, esto con la finalidad de investigar ¿por qué, ha ido disminuyendo el margen de crecimiento económico en el país?. La metodología que se utilizó fue la prueba de cointegración del modelo autorregresivo de rezagos distribuidos (ARDL), se realizaron dos modelos para evitar la multicolinealidad primero con las Exportaciones (X) y segundo modelo con las Importaciones (M). Cabe señalar que los resultados en el primer modelo muestran que si hay convergencia en todas las variables positiva y significativamente a largo plazo del 27.4%, en el segundo modelo 23.7%, en ambos modelos los efectos en el caso de la variable de IC con relación al PIB es negativo a largo plazo y la relación del flujo de IED es positivo, pero no significativo. Después se realizó una segunda prueba del vector de corrección de error (VCE) y se utilizaron nuevamente dos modelos para evitar multicolinealidad, en el primer modelo de las X si hay causalidad a largo plazo entre el PIB con todas las variables de hasta un 54% de forma positiva y significativa, destaca a corto plazo, IED si tiene causalidad significativa positiva y en el primer año el IC también. En el segundo modelo de las M a largo plazo convergen un 17% de forma positiva y significativa M, IED, IC y TCR con el PIB. Sobresale que a corto plazo IED también tiene causalidad positiva, en el caso de IC en el primer año es positiva pero no significativa con el PIB.